当前页面 ： 首页 > 快讯 > 正文 >

那年他双手插兜，不知何为对手（上）

来源：腾讯网 时间： 2023-01-12 08:27:32

过去一年，资本市场雄关漫道真如铁，A股指数总共打响了五次3000点保卫战。


【资料图】

萎靡的整体市场行情下，最赚钱的基金是哪只？业绩持续性最强的基金是哪只？年长的基金经理能不能继续相信？冠军基金有没有持续性？

为给广大基民梭哈提供参考，我们分上、下两篇来盘点2022年的10宗“最”基金：今天这篇（上篇）我们主要盘点基金产品，下篇我们主要盘点基金经理。

盘点“最”基金前，先给大家一个整体基金市场表现参考（心灵马杀鸡）。怎么说，大家也不要太埋怨自己选基金的能力太差，如果今年亏了10%，那么恭喜你，你选的基金已位于平均水平以上。

现在我国公募基金市场上，有16279款产品，2022年初前成立的，有13357款。

这是2022年以来，各个大类基金的表现情况：

货币基金最稳，无亏损，有小赚；

债券基金还行，两成债基亏损，最差的亏了29.77%；

股票和混合基金一地鸡毛，一个字，惨！95%以上亏损，平均亏15%以上。

01

涨最猛的基金

这里面涨幅最猛的基金是谁呢？

冠军基金产品是这个——万家宏观择时多策略混合，2022年年内回报48.6%。

这只基金今年为什么能傲视全市场，是因为它在正确的时间，上了涨幅最高的赛道——原油、煤炭赛道。这只基金第一和第二季度第一大重仓股——陕西煤业的持仓占比接近10%。这下你就知道，为什么这只基金可以这么赚钱了，浅算一下陕西煤业的投资回报，今年前三季度的涨幅就是98.9%（万家从三季度开始减持陕煤）。

今年的这只冠军基金，由黄海管理，一个管理公募基金时间并不长，还不到2年，但是入行资历很深的“老将”。黄海是复合背景出身，本科学的是电子工程专业，上海财经大学经济学硕士。从卖方券商研究员策略岗开始干起，2004年就在中银国际证券资产管理部管理资产计划了。在2020年管理公募组合之前，他已经有着15年以上的信托计划、资管计划、专户产品等一线投资管理经验。

我们团队下半年以来，和多位基金经理问了同样一个问题：“你怎么看待黄海的好业绩？”

惊奇地发现，五个人的回答都高度一致：运气、踩对了点、投机，个别人士还毫不客气地提了一个词——赌徒。

哈哈哈，基金经理看到同行，果然很犀利啊。看得出来，客观地看待和评价别人的成就，尤其是客观看待同行的成功，是一件很难的事情‍♂️。

一方面，人们要你出众，还要你持续出众；另一方面，人们总是双重标准，容易认可自己，很难认可别人。

不过，被认为投机也好，赌徒也罢，黄海确实做在2022年做对了几件事。第一是判断了2022年的市场环境，采取了和之前不一样的投资策略；第二布局了能源和地产行业，并且践行了集中重仓少数股票的策略，虽然这可能会被人认为是“赌性坚强”。

02

亏最狠的基金

2022年亏最狠的股票基金一把亏了48.50%，居然是富国基金李元博管理的“富国创新趋势”——一只曾经首募规模就达163亿元的“大爆款”基金，2020年年中发行的时候，基民趋之若鹜。当时大家都在传，元博能给你的，只有“靠谱”。

没想到，今年垫了底。

再看看基金经理本人，目前管理6只产品，有5只在2022年亏损幅度超过40%，妥妥的“大冤种”。并且是，越努力，越亏损的“大冤种”。

为什么这么说呢？因为他年初如果直接“躺平”，全年仅亏损34.14%。而实际上，一波调整猛如虎，让全年的亏损高达48.85%。

03

最反转的基金

2022年，最具反转色彩的基金非何琦的华泰柏瑞新经济沪港深莫属。

其实，不止这一只基金。他所管理的3只主动权益类基金均在1-10月份惨遭腰斩，比今年最垫底基金还惨。截至10月底，其中最惨的三只，华泰柏瑞港股通时代机遇、华泰柏瑞新经济沪港深、华泰柏瑞亚洲企业回报，分别为-50.15%、-49.34%、-52.19%，成了全市场最熊的3只基金。

为此，他连续6次道歉，在最新的季报中，他写道：

“对于今年（2022年）净值的大幅回撤，我真的非常抱歉和难过，我不想为失败的净值找任何借口，都是基金经理自身的问题。也希望各位投资者能够了解自己的想法。”

“这一年来，我也在反思自己的投资理念和心态，一是过于天真；二是止损不够坚决；三是对于周期缺乏足够的认识……这是今年（2022年）作为基金经理最大的投资败笔。”

然而，最后还是惨被基金公司删稿。10月28日，华泰柏瑞基金发布了更正公告，说何琦管理的其中三只基金第3季度报告文件版本有误，现已更正，删除了道歉内容。

但是，本来大家都认为今年可能要垫底的产品，在最后两个月，迎来了巨幅业绩反弹，何琦直接实现了无数人从ICU到KTV的梦想。他重仓的港股、地产、金融股票纷纷反弹，何琦直接从倒数名次，进入了市场同类基金排名前30行列。

所以说，人生如棋，不走到最后，你永远不知道结局。

04

最“长红”的基金

最近几年，很多大佬的基金产品都跌落神坛。如果拉长时间线去关注每年的回报，排名靠前的基金产品里，有一个身影——缪玮彬和他的金元顺安元启灵活配置混合。

一万只基金产品里，连续五年收益为正的权益类基金只有30只，他排第一。连续三年收益为正的权益类基金，只有92只，他还排第一。2022年行情这么不好，他还取得了35.6%的高回报。

看看这长期走势，是多少基民和基金经理做梦都想要的稳步“长红”。回撤一直不大，一点点往上突破。

业绩这么好，基民当然趋之若鹜。

缪玮彬选择只管理这一只基金，并对规模进行了强制限制，直接拒绝规模诱惑。基金整体规模现在只有15亿元。2022年启动了6次限购调整，从5万元→1万元→2000元→100元→50元，直至8月22日宣布暂停申购，关门谢客。

虽然业绩很好，基民都很想要，但它现在是一只仅供观赏的“橱窗基金”，支付宝等购买渠道直接显示，“产品已下架”，想买也买不着咯~

缪玮彬为人非常低调，鲜少公开发表评论。基金季报里，也惜字如金，没有过多的解读和判断。比如三季报里，他也就笼统地说“仓位继续保持在中高水平并保持较高的分散度，低配债券资产，在股票和行业选择方面更加注重于稳增长，疫情控制后和汇率调整后复苏的低估值品种”而已。

但从重仓股配置上，我们还是能够窥探到大佬的操作风格。他和黄海，就是完全不一样的投资策略。缪玮彬不重仓个股，这么多个季度以来，单只股票上的持仓占比，最高也就1.39%，持仓极度分散，重视估值。他喜欢小盘股，但是换手率不是很高，2022年上半年持仓换手率为167%，大幅低于市场平均水平。15亿的盘子，能否继续让这种小盘、分散、重视估值性价比的投资风格取胜，我们拭目以待。

05

选对赛道就够了吗？

市场上流传着这样一句话，“选基金就是选基金经理”。但事实上，大部分明星基金经理，只是在正确的时间，买中了正确的赛道。

比如2020年创造了95.09%、100.94%的明星基金经理张坤和葛兰，前者重仓的是白酒赛道（当年涨幅240.98%），后者重仓的是医药赛道（当年涨幅48.83%）。再比如今年的业绩冠军黄海，也是完美地踩中了煤炭赛道，三个季度公布的前十大重仓股均集中在煤炭赛道上，第三季度又适度增加了油气赛道的权重。

所以，似乎找准A股的赛道风格，就跟号准了脉一样，掌握了A股的财富密码。

但事实真的是这样吗？

我们梳理了一下持续重仓六大赛道的基金，在各个赛道表现最好的基金业绩表现。持续重仓，是说这些基金分别在2021年中报、2021年报、2022年中报，重仓某个赛道。

从持续重仓以上六个赛道的最强基金表现来看：2022年，赛道重仓基金表现一般。光靠买赛道基金，即便买中了赛道最强基金，今年业绩也都不太行。

周期赛道稍好一点，消费赛道还行。要是不幸买的是中游赛道和TMT赛道重仓基金，即便是赛道表现最好的基金，也会给你亏10%—20%。

所以，踩中赛道，是今年业绩的必要不充分条件。好的业绩，必须得靠踩中赛道贡献。但是踩中了，业绩也不一定会好。

哎，基金经理也是好难，好难啊。人生缥缈醉如烟，寂寥红尘又一春。

这不，2022年的业绩刚成定局，所有人重新回到起跑线。然而，咔哒，新一年的竞技比赛在这一刻，又重新启动。

（主笔 / 陈靖 稼鸣 责编 / 江雁）

关键词： 那年他双手插兜 不知何为对手（上） 公募基金 基金经理

为您推荐

快讯
行业
-
公司